| 11 сен 2026, 15:05 по тихоокеанскому времени
В записке для инвесторов, оказавшейся в распоряжении 9to5Mac, аналитик Джефф Пу отметил, что хотя состоявшееся на этой неделе повышение цен на iPhone оказалось мягче, чем опасались, модель iPhone Duo все же способна стимулировать спроص в этом цикле, поскольку первоначальный интерес потребителей выглядит высоким. Приводим подробности.
Пу видит неопределенность в отношении iPhone 18 Pro и потенциал роста у iPhone Duo
По словам Джеффа Пу из GF Securities, повышение цен Apple на новые модели iPhone 18 Pro на 100 долларов оказалось ниже рыночных ожиданий, которые прогнозировали рост в диапазоне 200–250 долларов.
Тем не менее, он отметил, что «серия iPhone 18, вероятнее всего, столкнется с давлением на маржинальность на фоне ограниченных аппаратных обновлений», добавив, что аналитическая компания сохраняет «осторожный настрой в отношении цикла продуктов iPhone 18 Pro».
Что касается iPhone Duo, Пу сообщил, что это устройство стоимостью 1999 долларов оказалось на нижней границе ожидаемого диапазона в 2000–2500 долларов, и он ожидает, что Apple отгрузит 7 миллионов таких устройств до конца года.
Из записки аналитика:
Во втором полугодии 2026 года мы ожидаем, что семейство iPhone 18 будет поддержано моделью iPhone Duo (~7 млн единиц), в то время как вокруг спроса на iPhone 18 Pro/Pro Max и влияния на маржинальность сохраняется неопределенность. Потребительский интерес к iPhone Duo выглядит высоким благодаря первому за долгие годы крупному изменению форм-фактора от Apple и уникальному опыту работы с большим экраном. Таким образом, мы рассматриваем iPhone Duo как ключевой драйвер спроса для семейства iPhone 18 и считаем сроки выполнения заказов после релиза, а также пересмотр объемов производства в цепочке поставок важнейшими индикаторами для отслеживания.
Пу установил рекомендацию «держать» (hold) для акций Apple, охарактеризовав серию iPhone 18 как умеренный цикл, потенциальное давление на маржу и ограниченные аппаратные улучшения которого «частично компенсируются поддержкой со стороны iPhone Duo».
Согласно рейтинговой системе GF Securities, рекомендация «Держать» подразумевает ожидаемую относительную доходность акций в диапазоне от -10% до 10%.
В заключение Пу поделился прогнозом GF Securities по объемам производства iPhone на четвертый квартал 2026 года, который предполагает выпуск 57 миллионов устройств серии iPhone 18 и 76 миллионов iPhone в общей сложности, что на 7% меньше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года:
Согласны ли вы с анализом Пу? Поделитесь своим мнением в комментариях.