| 5 мая 2020 г. — 3:58 утра по тихоокеанскому времени
Экстренные меры, разработанные для обеспечения доступа бизнеса к финансированию во время коронавирусного кризиса, фактически предоставили Apple дешевый кредит для финансирования обратного выкупа акций и выплаты дивидендов, согласно новому отчету сегодня.
Государственная поддержка позволила Apple заимствовать деньги на облигационном рынке по самым низким ставкам за последние семь лет…
Предпосылки
Хотя Apple является чрезвычайно богатой компанией, большая часть этих денег зарабатывается за пределами США, и ей пришлось бы платить высокие налоги для репатриации денежных средств. По этой причине компании выгодно занимать деньги для расходов внутри США.
Apple время от времени занимает деньги, продавая облигации – по сути, обещание погасить деньги по фиксированной процентной ставке в фиксированный момент в будущем, от одного года до тридцати лет вперед. Например, в сентябре прошлого года она заняла 7 миллиардов долларов.
Высокая кредитоспособность компании означает, что она может предлагать очень низкую доходность по этим облигациям, поскольку риск дефолта близок к нулю. Однако экстренные государственные меры позволили компании предлагать еще более низкую доходность, чем обычно.
Экстренные меры
Правительство ввело две экстренные меры для поддержания потока кредитов для бизнеса во время кризиса, как сообщает Reuters.
ФРС снизила процентные ставки почти до нуля в марте и заявила, что будет действовать как покупатель последней инстанции на рынке корпоративных облигаций инвестиционного класса, чтобы помочь испытывающим нехватку денежных средств компаниям получить доступ к рынкам капитала, потрясенным экономическими последствиями пандемии.
Хотя Федеральная резервная система еще не купила ни одной корпоративной облигации, вмешательство способствовало рекордному выпуску облигаций компаниями, нуждающимися в финансировании, такими как Boeing, Marriott International и Ford.
Эта политика также позволила финансово сильным компаниям, таким как Apple, у которой на конец марта было более 40 миллиардов долларов наличными, снизить стоимость капитала в интересах акционеров.
«Покупатель последней инстанции» означает, что если инвесторы не купят облигации, их купит Федеральная резервная система. Поскольку Apple может быть уверена в продаже всех своих облигаций, она может предложить еще более низкую доходность, чем обычно. Фактически все облигации были куплены инвесторами.
Reuters сообщает, что Apple только что продала облигации на сумму 8,5 миллиарда долларов по чрезвычайно низким ставкам.
Технологическая компания привлекла 8,5 миллиарда долларов, продав четыре различных облигации со сроками погашения от трех до 30 лет. Она продала трехлетние облигации на сумму 2 миллиарда долларов и пятилетние на сумму 2,25 миллиарда долларов с купонами 0,75% и 1,125% соответственно – это самые низкие ставки, которые компания платила по облигациям с такими сроками погашения с 2013 года, согласно данным Refinitiv IFR.
Согласно данным Refinitiv, купоны по 10-летним и 30-летним облигациям Apple также были самыми низкими, которые компания платила в последние годы.
Средства будут направлены на общие корпоративные цели, включая обратный выкуп акций и выплату дивидендов, заявила Apple в регуляторном документе. В течение шести месяцев, закончившихся 28 марта, Apple потратила 38,5 миллиарда долларов на обратный выкуп собственных акций.
На прошлой неделе Apple объявила во время квартального отчета, что увеличит дивиденды и будет больше тратить на обратный выкуп акций.
Совет директоров Apple объявил о выплате дивидендов наличными в размере 0,82 доллара США за акцию обыкновенных акций компании, что на 6% больше. Дивиденды будут выплачены 14 мая 2020 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 11 мая 2020 года. Совет директоров также одобрил увеличение существующей программы обратного выкупа акций на 50 миллиардов долларов.