| 2 мая 2025 г. — 4:20 PT
Вчера вечером Apple представила отчет о квартальных доходах, показавший в целом сильные результаты. Одной из выдающихся особенностей стала способность компании продолжать увеличивать свою валовую прибыль в постоянно растущем сегменте услуг.
Фактически, в этом квартале Apple зафиксировала новый рекордный показатель валовой прибыли от услуг – 75,7%. Эта цифра основана на затратах в размере 6,46 млрд долларов при продажах в 26,64 млрд долларов.
Эта цифра в 75,7% по сравнению с 35,9% валовой прибыли от аппаратного бизнеса Apple, что в совокупности дает общую валовую прибыль компании в 47,1%. Валовая прибыль от аппаратного обеспечения оказалась немного ниже ожиданий аналитиков; консенсус перед отчетом ожидал маржу около 36,6% для аппаратного бизнеса.
Бизнес услуг включает доходы от таких сервисов, как iCloud, Apple Music, Apple TV+, AppleCare и других. Однако значительная часть также поступает от доли Apple в приложении App Store, которая составляет от 15% до 30% от покупок цифровых товаров и подписок. Критики, такие как Spotify и Epic, называют это «налогом Apple» и утверждают, что Apple злоупотребляет своим монопольным положением в распространении программного обеспечения на iPhone.
Apple, безусловно, предпочитает говорить о первой группе своих клиентских сервисов, хотя большая часть ее высокодоходной прибыли поступает от последней категории.
Вот что Тим Кук сказал о результатах услуг Apple во время звонка:
Давайте теперь перейдем к услугам, где мы достигли рекордного уровня выручки в 26,6 миллиарда долларов, что на 12% больше, чем в прошлом году, с сильными показателями во всех наших категориях. От начала своего утра с выбранным подкастом, до покупки кофе с помощью Apple Pay, до проведения дня за чтением последней бестселлера в Apple Books, до использования любимого приложения из App Store или вечерней тренировки с Fitness+, сервисы Apple обогащают жизнь наших пользователей в течение всего дня. С такими невероятными шоу, как «The Studio», «Your Friends and Neighbors» и формирующий культуру сериал «Severance», Apple TV+ стал обязательным местом для просмотра с рекордным количеством зрителей в этом квартале. И мы с нетерпением ждем нашего предстоящего фильма «F1» с Брэдом Питтом в главной роли, который выйдет в кинотеатрах этим летом и дает невероятное представление об одном из самых напряженных видов спорта на Земле. И в этом году грядет еще многое. Неудивительно, что Apple TV+ получил более 2500 номинаций на награды и 560 побед.
Бизнес услуг Apple демонстрирует невероятно устойчивые показатели за последнее десятилетие, с постоянными темпами роста. Выручка от услуг выросла примерно на 11,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Услуги постепенно выросли и стали больше, чем все аппаратные продукты Apple, за исключением iPhone. И хотя рост продаж аппаратного обеспечения Apple замедлился, выручка от услуг продолжает расти двузначными темпами в течение года.
Однако скептически настроенные инвесторы продолжают сомневаться в устойчивости этого темпа роста, особенно в свете надвигающегося антимонопольного регулирования (такого как текущая реализация Закона о цифровых рынках в ЕС и предстоящее дело Министерства юстиции США) и неблагоприятных судебных решений, таких как решение по делу Epic, вынесенное в начале этой недели.