| 2 янв 2024 г. — 7:00 PT
Вступая в 2024 год, Barclays опубликовал новую аналитическую записку со своими ожиданиями от Apple. В отчете аналитики Barclays заявляют, что их исследования показывают «слабость в объемах и смешанном ассортименте iPhone, а также отсутствие восстановления продаж Mac, iPad и носимых устройств».
Учитывая это, Barclays немного снижает целевую цену акций Apple с 161 до 160 долларов за акцию.
Основные моменты из отчета Barclays:
- Ожидаем продолжения слабости iPhone до выхода iPhone 16. Наши проверки остаются негативными по объемам и смешанному ассортименту iPhone 15, и мы не видим никаких функций или обновлений, которые могли бы сделать iPhone 16 более привлекательным.
- Считаем, что Mac и iPad должны вернуться к уровням до Covid. Эти два продукта вместе практически не показывали роста до Covid, но все еще на 20-30% выше этих уровней, несмотря на коррекцию остальной части отрасли.
- Видим замедление роста в сегменте «Сервисы» на фоне усиления регуляторных рисков. Мы прогнозируем рост в сегменте «Сервисы» примерно на 10% и 8% в 2024 и 2025 финансовых годах соответственно, что значительно ниже предыдущей оценки роста примерно на 20%. В 2024 году мы должны получить первоначальное решение по Google TAC, и некоторые расследования App Store могут активизироваться.
- В долгосрочной перспективе — снижение отдачи от экосистемы. AAPL остается очень сильной экосистемой, за последнее десятилетие перейдя от ориентации на Mac к ориентации на iPhone. Мы считаем, что с новыми продуктами/услугами наблюдается меньший эффект притяжения экосистемы, что затруднит рост в ближайшие несколько лет.
Касательно iPhone в частности, Barclays заявляет, что его исследования цепочки поставок показывают недавние «сокращения, слабую продаваемость и смещение ассортимента в сторону базовых моделей по сравнению с более дорогими версиями Pro». Эти аналитики не думают, что iPhone 16 что-то изменит, написав, что он предложит «очень мало отличий в функциях/возможностях по сравнению с iPhone 15».
Мнение 9to5Mac
Apple обречена, очевидно.
Интересным моментом, который я нашел при изучении полного отчета Barclays, является полное отсутствие упоминания Vision Pro. Несмотря на то, что ожидается, что Vision Pro продаст менее 500 000 единиц в 2024 году, это все же продукт, имеющий решающее значение для бизнеса Apple, и который, несомненно, повлияет на динамику ее акций в течение года.
Что вы думаете о планах Apple на 2024 год? Сообщите нам в комментариях.