| 24 марта 2020 г. — 9:39 PT
Аналитики по-прежнему считают, что на Apple временно повлияет пандемия COVID-19. Пара новых аналитических записок от Piper Sandler и Oppenheimer сегодня более подробно описывает, чего ожидать от релизов iPhone этого года и не только.
Прежде всего, аналитики Oppenheimer заявляют, что их долгосрочный взгляд на Apple остается прежним, с целевой ценой акций в $320. Аналитики ожидают восстановления спроса на устройства Apple после вспышки COVID-19 к четвертому кварталу 2020 финансового года.
В частности, Oppenheimer заявляет, что сильный баланс Apple и значительные денежные средства помогут ей пережить последствия замедления, вызванного коронавирусом:
Наша долгосрочная тезис по Apple, рейтинг Outperform и целевая цена $320 остаются неизменными. Мы ожидаем восстановления спроса на устройства Apple начиная с 4 квартала 2020 года, а iPhone начнет более сильный цикл замены в 21 финансовом году. Тем временем, ее существенный баланс и отличное финансовое здоровье создают существенное конкурентное преимущество и более высокую норму прибыли для инвесторов в условиях неопределенности.
В краткосрочной перспективе Oppenheimer «агрессивно сокращает прогнозы на март и июнь», из-за сбоев в цепочках поставок, вызванных COVID-19. Ожидается, что это больше всего повлияет на iPhone, за которым следуют iPad и Mac. Однако ожидается, что программное обеспечение и услуги будут затронуты минимально.
Тем временем Piper Sandler считает, что Apple по-прежнему является «премьерным поставщиком 5G-смартфонов», хотя и оценивает, что поставки 5G-смартфонов в этом году будут ниже, чем первоначально предполагалось, из-за COVID-19. Тем не менее, Piper Sandler прогнозирует, что Apple пострадает от падения меньше, чем другие компании:
Количество проданных 5G-смартфонов в 2020 году, вероятно, будет ниже, чем ожидалось ранее (200 миллионов), учитывая глобальное воздействие коронавируса. До пандемии прогнозировалось, что Apple будет контролировать около 25% рынка 5G-телефонов в 2020 году. Однако, учитывая предполагаемый запуск во втором полугодии, мы считаем, что количество 5G-телефонов Apple может быть затронуто меньше, чем у других, представленных сегодня на рынке.
Независимо от общего воздействия, мы считаем, что Apple считается лучшей среди мобильных телефонов, особенно в связи с эволюцией поколений сотовой связи. В долгосрочной перспективе мы полагаем, что другие продуктовые линейки компании могут получить возможности подключения 5G, что может привести к дополнительному обновлению продуктовых линеек в будущем.
Piper Sandler и Oppenheimer — не единственные фирмы, разделяющие эти взгляды на Apple: