| 14 янв 2020 г. — 4:18 PT
Два аналитика прогнозируют новый пик AAPL в этом году, предполагая, что к концу года акции могут вырасти до $375 и $400 соответственно.
Хотя существует сильный консенсус относительно того, что поддержка 5G в iPhone этого года приведет к значительному росту продаж Apple, аналитики D.A. Davidson считают, что эффект продлится далеко за пределы этого года…
В инвестиционной записке, с которой ознакомился Business Insider, фирма утверждает, что есть три причины полагать, что влияние 5G будет более продолжительным.
Во-первых, не все будут в окне обновления в этом году, поэтому мы увидим, как люди будут обновляться на 5G как в этом, так и в следующем году.
Исследовательская фирма ожидает, что 5G станет мощным стимулом для флагманского продукта. Аналитик Том Форте написал, что предстоящие устройства Apple обеспечат несколько лет роста после «сложного» года для iPhone.
«С точки зрения 5G существует достаточно сложности и ажиотажа, чтобы мы полагали, что Apple может использовать эту многолетнюю возможность и генерировать положительный рост продаж смартфонов, по крайней мере, для двух следующих запусков продукта — осенью 2020 года и осенью 2021 года», — сказал он.
Во-вторых, большее количество владельцев iPhone означает больше возможностей для продаж носимых устройств Apple.
«Созревание рынка смартфонов» вынудило калифорнийскую компанию из Купертино переключиться на другие источники дохода, сказал аналитик. Инвестиции в носимые устройства и услуги ставят Apple в выгодное положение для получения значительного роста доходов от цикла 5G, добавил он.
Apple уже показала рост на 86% в 2019 году, обусловленный сильным интересом к iPhone 11, Airpods Pro и Apple Watch Series 5.
В-третьих, гибкость беспроцентного плана оплаты Apple Card. Это означает, что клиенты могут воспользоваться тем же вариантом беспроцентной покупки, что и программа обновления iPhone, но могут выбирать, как часто обновляться и как быстро погашать баланс. По словам фирмы, это «может стать катализатором продаж iPhone в течение нескольких лет».
Все это приведет к новому максимуму AAPL в $375 за акцию к концу года, говорит D.A. Davidson.
Wedbush идет еще дальше. Ранее фирма предполагала $400 как верхний предел, установив при этом целевую цену на конец года в $350. В своей последней записке фирма придерживается целевой цены в $350, но утверждает, что «фундаментальные показатели поддерживают $400».
Wedbush утверждает, что проверки цепочки поставок подтверждают рекордные продажи, обусловленные внедрением 5G, и что инвесторы, видя, что это означает для будущих доходов от услуг, переоценивают стоимость компании.
Многие инвесторы спрашивают нас: уже ли вся хорошая новость отражена в акциях после исторического роста за последний год и в начале этого года? Ответ с нашей точки зрения — решительное НЕТ, поскольку мы рассматриваем только первую часть этой массовой возможности обновления, ведущей к трансформационному 5G «суперциклу», причем 200-220 миллионов единиц iPhone теперь являются новой линией спроса, основанной на наших недавних проверках азиатской цепочки поставок. Сочетание этой динамики с переоценкой компании улицей, аналогичной метаморфозе, благодаря ежегодному потоку доходов от услуг компании, превышающему 50 миллиардов долларов, является комбинацией «удар-два», которая, по нашему мнению, приведет к оценке акций в $400 по бычьему сценарию к концу года.
Фирма предполагает, что AAPL может достичь оценки в 2 триллиона долларов к концу 2021 года.
Не все настроены так оптимистично. Deutsche Bank ожидает, что AAPL потеряет 6% своей стоимости к концу года, в то время как банк-партнер Apple Card Goldman Sachs предположил, что компания потеряет треть своей стоимости в этом году. Также сообщается, что некоторые инвесторы обеспокоены чрезмерной концентрацией на AAPL и тремя другими технологическими акциями.
Изображение: Shutterstock