| 24 декабря 2019 г. — 4:47 PT
Отчеты из цепочки поставок указывают на то, что Apple готовится к двузначному росту продаж iPhone в следующем году, и есть признаки того, что высокая доля владельцев iPhone перейдет на 5G.
Один из аналитиков Apple считает, что Уолл-стрит недооценивает перспективы iPhone на 2020 год и далее…
Wedbush основывает свой оптимистичный взгляд на сочетании факторов, начиная с ранних сигналов из цепочки поставок.
Заглядывая вперед и вспоминая нашу недавнюю поездку в Tech Asia, мы считаем, что базовый спрос на iPhone остается уверенно выше ожиданий Уолл-стрит/первоначальных ожиданий на 2020 финансовый год, при этом 185 миллионов/190 миллионов единиц теперь являются чертой, которую Apple должна преодолеть с положительно растущими средними ценами продаж.
Мы считаем, что iPhone 11 — это лишь начало этого нынешнего «суперцикла» для Cupertino, поскольку в сентябре будет представлена линейка смартфонов с поддержкой 5G, которая откроет шлюзы для обновлений iPhone по всем направлениям, что Уолл-стрит продолжает недооценивать. В 2020 году будет выпущено по крайней мере пять версий iPhone, причем главное событие — запуск 5G в сентябре, который может включать в себя ряд версий/моделей, хотя окончательные спецификации, вероятно, не будут утверждены Apple до апреля, а цепочка поставок (и инвесторы) с нетерпением ждут этого флагманского запуска.
Что важно для начальных сборок 2020 года, наши проверки у поставщиков указывают на двузначное увеличение ожиданий по общему объему единиц (на 10% и более год к году), поскольку первые прогнозы по телефонам с поддержкой 5G, которые выйдут в следующем сентябре, кажутся очень сильными со стороны поставщиков.
В настоящее время существует около 900 миллионов владельцев iPhone, и Wedbush полагает, что более трети из них, вероятно, перейдут на 5G в следующем году.
К настоящему моменту мы считаем, что 200 миллионов единиц могут стать отправной точкой для спроса на смартфоны Apple с поддержкой 5G, поскольку примерно 350 миллионов iPhone из 900 миллионов установленной базы Cupertino в настоящее время находятся в окне возможностей для обновления.
Аналитики говорят, что, хотя они и рисуют более оптимистичную картину, чем консенсус Уолл-стрит, Apple уже продемонстрировала способность превосходить ожидания.
Год назад Cupertino столкнулась с серьезными геркулесовыми проблемами, связанными с замедлением спроса в Китае, надвигающейся эскалацией тарифов, растущей конкуренцией на рынке смартфонов и отставанием от Samsung и других в ключевой гонке 5G.
Инвесторы уже отказывались от этого актива, и многие на Уолл-стрит считали, что история роста Apple закончилась и осталась позади.
Вопреки скептикам, Кук, на наш взгляд, в свой лучший час возглавил Apple, успешно преодолев трудности с ростом в Китае, урегулировав давний судебный иск с Qualcomm (и приобретя бизнес модемных чипов для смартфонов Intel, чтобы катализировать свои усилия в области 5G), разработав и выпустив на рынок трио iPhone 11, которые с самого начала имели огромный потребительский успех, и, что самое важное, сыграв партию в покер с «черной тучей» тарифов Китая, которая сработала для Apple в стиле Пикассо.
Это следует за еще более оптимистичным заявлением о том, что Apple ожидает 100 миллионов заказов на iPhone 12 в следующем году, по сравнению примерно с 80 миллионами на iPhone 11.
Изображение: Shutterstock