| 5 фев 2018 — 12:16 PT
UBS опубликовала новую заметку аналитиков, описывающую некоторые проблемы и возможности, с которыми сталкивается Apple по мере достижения iPhone зрелости. В дополнение к большей зависимости от услуг для получения дохода, UBS считает, что предсказуемость квартальных показателей Apple заметно снижается.
После результатов Apple за 1 квартал 2018 года, UBS заявляет, что существует множество вопросов, в том числе: Что происходит с суперциклом? Как мы будем рассматривать изменение цен и объемов продаж iPhone в будущем? Наблюдается ли общий спад на рынке потребительской электроники, или Apple испытывает трудности с инновациями?
В отчете отмечается, что в дальнейшем рост доходов Apple будет зависеть от услуг и других категорий продуктов как никогда раньше. Это, конечно, не случайность, что Тим Кук и Лука Маэстри активно расхваливали потрясающий рост доходов от услуг и цели компании в прошлом году.
UBS также отмечает растущую непредсказуемость роста iPhone и квартальных показателей Apple. Традиционно обязательства Apple перед третьими сторонами были хорошим индикатором результатов следующего квартала. UBS говорит, что это меняется, о чем свидетельствуют необязательные дебиторские задолженности поставщиков, которые не так сильно коррелируют с будущими показателями. На это влияет увеличение использования Apple сторонних поставщиков.
Несмотря на эти проблемы и изменения в прогнозировании показателей Apple, UBS отмечает многие сильные стороны компании, такие как лояльность, лидерство Apple на рынке носимых устройств, рост установленной базы пользователей и то, что iPhone по-прежнему получает долю рынка.
Учитывая все это, UBS оценивает AAPL как покупку с целевой ценой в $190, что на 18% выше текущей торговой цены около $161.
Посетите 9to5Mac на YouTube, чтобы узнать больше новостей об Apple: