| 3 мая 2017 г. — 4:25 утра по тихоокеанскому времени
Акции AAPL, возможно, подешевели на предварительных торгах после невыполненных ожиданий во втором квартале и относительно слабого прогноза на третий квартал, но ранние реакции предполагают, что аналитики в целом остаются оптимистичными.
Аналитики отметили, что продолжающееся снижение доходов в Китае вызывает беспокойство, но это было компенсировано сильным и растущим доходом от услуг, увеличением возврата капитала и ожиданиями «супер-цикла» iPhone 8…
Из восьми аналитических отчетов, виденных Business Insider, семь оценили акции как «покупать», а восьмой – Deutsche Bank – как «держать». Аналитики Deutsche Bank вчера предположили, что iPhone 8 может быть отложен до следующего года, хотя и с очень малым количеством доказательств.
Семь оставшихся аналитиков установили целевые цены акций в диапазоне от 150 долларов от Goldman Sachs до 170 долларов от Credit Suisse. Последние заявили, что есть много причин для оптимизма.
Учитывая устойчивый рост iPhone и снова сильный рост услуг, мы по-прежнему ожидаем «супер-цикла» iPhone 8. В долгосрочной перспективе, учитывая высокие коэффициенты удержания, превосходную экосистему и преимущество в многопродуктовом вычислительном сегменте, мы считаем, что FCF примерно в 75 миллиардов долларов должен быть устойчивым. Мы корректируем выручку/EPS за 2017 год до 234 миллиардов долларов/9,32 доллара (с 231 миллиарда долларов/9,51 доллара) и выручку/EPS за 2018 год до 257 миллиардов долларов/11,26 доллара (с 252 миллиардов долларов/11,44 доллара).
FCF означает свободный денежный поток, определяемый как операционный денежный поток минус капитальные затраты.
Bank of America Merrill Lynch дополнительно указал на сильную программу возврата капитала и гибкость, создаваемую денежными резервами, превышающими четверть триллиона долларов, в то время как Macquarie подчеркнул выручку от услуг.
Бизнес услуг продолжает показывать хорошие результаты, и мы ожидаем, что все больше и больше инвесторов будут строить подробные модели и уделять больше внимания ключевым драйверам услуг. Это продолжит положительно влиять на акции.
Вы можете ознакомиться с полными позициями на Business Insider.