| 15 марта 2017 г. — 15:32 PT
Вчера аналитик Morgan Stanley выразил свое мнение о том, какое большое влияние может оказать предстоящий iPhone 8 на цену акций Apple и объем продаж. Теперь аналитик RBC Амит Даранаяни выразил свое собственное «бычье» отношение к AAPL, но его ожидания основаны почти исключительно на секторе услуг Apple.
В записке для инвесторов, полученной Barron’s, Даранаяни объяснил, что категория услуг Apple может стать бизнесом стоимостью 50 миллиардов долларов к 2020 финансовому году. Аналитик отметил, что одним из главных преимуществ сервисов является то, что они преобразуют продажи в прибыль с более высокой скоростью, чем остальные сектора Apple.
В частности, Даранаяни написал, что видит самый сильный потенциал для роста, если Apple продолжит «увеличивать долю более маржинальных, менее циклических услуг с течением времени». По сути, Даранаяни говорит, что Apple должна больше полагаться на высокомаржинальные услуги, чем на аппаратное обеспечение, которое выпускается с регулярным циклом, как, например, iPhone, выпускаемый каждую осень.
«Мы видим потенциал для роста текущей оценки Apple, если компания продолжит увеличивать долю более маржинальных, менее циклических доходов от услуг с течением времени», — написал Даранаяни. Он считает, что инвесторы могут быть готовы платить в 17 раз больше за каждый доллар прибыли. Мультипликатор прибыли Apple к прибыли в настоящее время ближе к 15.
Основываясь на своем «бычьем» настроении в отношении сервисов, Даранаяни повысил свою целевую цену для AAPL до 155 долларов с 140 долларов. Для сравнения, AAPL закрылась на уровне 140,46 доллара сегодня.
Прогнозы Даранаяни по AAPL следуют за высказываниями нескольких других видных аналитиков, которые выразили оптимизм по поводу будущего компании, во многом благодаря предстоящему iPhone 8. Кейт Хаберти из Morgan Stanley вчера предсказала, что продажи Apple вырастут на 20 процентов в 2018 финансовом году благодаря iPhone 8. Citi также повысил свою целевую цену AAPL с 140 до 160 долларов на фоне «суперцикла» iPhone 8.
Сама Apple в течение последнего года уделяет повышенное внимание сервисам из-за замедления продаж аппаратного обеспечения. Выступая на мероприятии Goldman Sachs в прошлом месяце, финансовый директор Apple Лука Маэстри заявил, что сервисы в настоящее время сопоставимы по размеру с компанией из списка Fortune 100, и Apple ожидает удвоить их в течение следующих четырех лет. В первом квартале 2017 года Apple сообщила о доходах от сервисов в размере 7,2 миллиарда долларов, что на 18 процентов больше по сравнению с прошлым годом.