| 1 марта 2017 г. — 5:50 PT
Apple, похоже, является фаворитом аналитиков на данный момент. Через неделю после того, как один аналитик высказал мнение, что компания «имеет преимущество над Samsung, как никогда прежде», инвестиционный банк и брокерская компания BTIG повысила целевую цену акций AAPL с $133 до $165. На момент написания акции торгуются по цене $136,99.
BTIG заявляет, что основывает значительное повышение оценки на ожидаемом росте в 2017 и 2018 годах, а также на потенциале новых категорий продуктов…
Мы увеличили нашу оценку выручки за 2017 финансовый год на $8 млрд до $226 млрд и представили оценку выручки за 2018 финансовый год в размере $241 млрд. Наши новые оценки подразумевают рост выручки на 4,9% и 6,6% в 2017 и 2018 финансовых годах соответственно.
Аналитик Уолтер Пицик говорит, что, хотя он ожидает роста выручки как от Mac, так и от Сервисов, это будет компенсировано дальнейшим снижением продаж iPad. Ожидается, что iPhone станет ключевым фактором роста, поскольку BTIG придерживается обычного аргумента, что значительное обновление в этом году в сочетании с высоким процентом владельцев iPhone, использующих старые телефоны, создает такую возможность.
Большинство пользователей iPhone остаются на устаревших продуктах и предоставляют скрытую возможность для более высоких темпов обновления в 2017 году.
В записке предполагается, что рост прибыли на акцию в следующем году достигнет двузначных показателей, увеличившись на 5,4% в 2017 году и на 11,4% в 2018 году – хотя отмечается, что эти цифры зависят от продолжения Apple программы выкупа акций примерно на $10 млрд в квартал.
BTIG также утверждает, что увеличение расходов на НИОКР в сочетании с постоянно растущей кучей наличных средств, доступных для приобретений, означает, что компания хорошо позиционирована для запуска новых категорий продуктов.
Бюджет Apple на НИОКР удвоился за последние 3 года и вырос почти до 5% от выручки с почти 3% в 2013 году […] Apple также увеличила свои денежные средства до $246 млрд с $159 млрд за последние 3 года, несмотря на выплату $155 млрд дивидендов и выкуп акций за это время. Это дает руководству огромную гибкость для совершения приобретений для выхода в новые продуктовые или сервисные категории, если его повышенные инвестиции в НИОКР не принесут желаемых результатов.
Компания заявляет, что есть «много направлений», в которых компания может развиваться, намекая на недавние публикации в прессе, но не ссылаясь конкретно на какую-либо категорию. Однако дополненная реальность, похоже, является одним из фокусов Apple в настоящее время, поскольку UBS вчера предположил, что эта технология может дебютировать в iPhone 8.