| 16 марта 2015 г. — 6:36 PT
Возможно, вы не думаете, что акции, превосходящие рынок и имеющие хорошие перспективы на будущее, представляют проблему для инвесторов, но Reuters сообщает, что это может оказаться непростым для управляющих фондами.
Проблема заключается в том, что большинство диверсифицированных фондов имеют правила или рекомендации, согласно которым они не должны держать более 5-10% своих фондов в любых акциях. Это, по словам управляющих фондами, может создать три проблемы. Во-первых, есть очевидная: они могут захотеть купить больше, чем позволяют их собственные правила…
Джон Бернем, управляющий фондом Burnham Fund объемом 136 миллионов долларов, говорит, что он уже пошел на уступки, позволив AAPL составлять более 15% фонда, но в идеале хотел бы купить больше.
«Я думаю, что они делают все правильно, и это все еще дешевые акции, исходя из прибыли и выручки».
Другие говорят, что рост цены акций может означать, что они начинали ниже лимита, но 12%-ное подорожание акций в этом году вывело их выше. Хотя они и не обязаны продавать, когда это происходит, это означает, что они оказываются в нежелательной для себя ситуации: когда движение одной акции может оказать значительное влияние на фонд в целом.
Дэвид Чиуэ, управляющий фондом Upright Growth, держит 13,4 процента акций Apple, что является вторым показателем среди диверсифицированных фондов, отслеживаемых Lipper, в основном потому, что купленные им в 2008 году акции выросли в цене, как он сказал.
Третьи разрываются между следованием своей обычной практике — продажей акций, чтобы зафиксировать прибыль, когда они достигают 7% их портфеля, — и удержанием их в ожидании дальнейшего роста.
Бернем, неудивительно, оптимистично настроен относительно будущего AAPL: он впервые инвестировал в AAPL, когда скорректированная на сплит стоимость акций составляла менее 7 долларов; сегодня эти акции стоят более 123 долларов.
«Это величайшая компания в мире. Я просто не вижу причин продавать ее», — сказал Бернем, добавив, что, по его мнению, акции должны торговаться выше 200 долларов за штуку.
Управляющие фондами будут с нетерпением ждать первых данных о продажах Apple Watch и, конечно, надеяться узнать гораздо больше о планах компании в отношении Apple Car. Apple также заменит AT&T в индексе Dow Jones Industrial Average в конце торгового дня в среду.