AT&T-Mobile: AT&T купила T-Mobile USA

Seth Weintraub | Воскресенье, 20 марта, 2011, 05:09.

Seth Weintraub | 20 марта 2011 г. — 11:48 PT

Ух ты.

И вот осталось 3 крупных американских мобильных игрока. Этот шаг сделает AT&T-Mobile, совместное предприятие, монополией на телефоны GSM/EDGE/HSPA+ в США. Он также создаст крупнейшего американского оператора с 130 миллионами абонентов, обойдя Verizon с 90+ миллионами.

Этот шаг не обязательно хорош для американских потребителей, у которых теперь на один выбор меньше для мобильных услуг и ровно 1 GSM-оператор на выбор в США.

У нас есть ощущение, что была ценовая война, и Sprint проиграл. Говоря о Sprint, мы слышали, что завтра будет большое объявление Google.

Полный пресс-релиз:

AT&T ПРИОБРЕТАЕТ T-MOBILE USA У DEUTSCHE TELEKOM

Представляет быстрое, эффективное и надежное решение назревающих проблем с исчерпанием спектра, с которыми сталкиваются AT&T и T-Mobile USA на ключевых рынках из-за взрывного спроса на мобильный широкополосный доступ

Улучшает пропускную способность сети, производительность и качество в краткосрочной перспективе для клиентов обеих компаний

AT&T обязуется расширить развертывание 4G LTE еще на 46,5 миллиона американцев, в том числе в сельских и малых населенных пунктах, в общей сложности до 294 миллионов, или 95% населения США

Предоставляет услуги 4G LTE для 34 миллионов абонентов T-Mobile USA

Более 8 миллиардов долларов дополнительных инвестиций в инфраструктуру от американской компании за семь лет, что способствует развитию высокотехнологичной отрасли страны, инноваций и экономического роста

Создает существенную ценность для акционеров AT&T за счет крупных, понятных синергий

Даллас, Техас и Бонн, Германия — 20 марта 2011 г.— AT&T Inc. (NYSE: T) и Deutsche Telekom AG (FWB: DT) сегодня объявили о заключении окончательного соглашения, согласно которому AT&T приобретет T-Mobile USA у Deutsche Telekom в рамках сделки с использованием наличных и акций, оцениваемой в настоящее время примерно в 39 миллиардов долларов. Соглашение было одобрено советами директоров обеих компаний.

Приобретение T-Mobile USA компанией AT&T обеспечивает оптимальное сочетание сетевых активов для скорейшего наращивания емкости по сравнению с любыми альтернативами, а также предоставляет возможность улучшить качество сети в краткосрочной перспективе для клиентов обеих компаний. Кроме того, оно представляет собой быстрое, эффективное и надежное решение надвигающегося исчерпания беспроводного спектра на некоторых рынках, что ограничивает возможности обеих компаний удовлетворить текущий взрывной спрос на мобильный широкополосный доступ.

В рамках этой сделки AT&T обязуется значительно расширить развертывание надежной технологии 4G LTE (Long Term Evolution) до 95 процентов населения США, охватив еще 46,5 миллиона американцев сверх текущих планов – включая сельские населенные пункты и малые города. Это способствует достижению целей Федеральной комиссии по связи (FCC) и президента Обамы по подключению «каждой части Америки к цифровой эпохе». T-Mobile USA не имеет четкого пути к предоставлению LTE.

«Эта сделка представляет собой значительное обязательство по укреплению и расширению критически важной инфраструктуры для будущего нашей страны», – заявил Рэндалл Стивенсон, председатель совета директоров и генеральный директор AT&T. «Она улучшит качество сети и предоставит расширенные возможности LTE более чем 294 миллионам человек. Сети мобильного широкополосного доступа стимулируют экономические возможности повсеместно и обеспечивают расширение высокотехнологичной экосистемы, включающей производителей устройств, облачных провайдеров и контент-провайдеров, разработчиков приложений, клиентов и многое другое. За последние несколько лет высокотехнологичная индустрия Америки обеспечивала инновации с беспрецедентной скоростью, и это объединение ускорит ее дальнейший рост».

Стивенсон продолжил: «Эта сделка приносит значительные преимущества для клиентов, акционеров и общества, которые на таком уровне возможны только благодаря объединению этих двух компаний с взаимодополняющими сетевыми технологиями, спектральными позициями и операциями. Мы уверены в нашей способности осуществить бесшовную интеграцию, и благодаря дополнительному спектру и сетевым возможностям мы сможем лучше удовлетворять текущие потребности наших клиентов, строить будущее и помогать достигать целей президента по обеспечению высокоскоростной, беспроводной связи в Америке».

Председатель и генеральный директор Deutsche Telekom Рене Оберманн заявил: «После оценки стратегических вариантов для T-Mobile USA я уверен, что AT&T является лучшим партнером для наших клиентов, акционеров и экосистемы мобильного широкополосного доступа. Наша общая сетевая технология делает это логичным объединением и обеспечивает эффективный путь к получению спектра и сетевых активов, необходимых для предоставления клиентам T-Mobile 4G LTE и лучших устройств. Кроме того, сделка приносит существенную выгоду акционерам Deutsche Telekom и позволяет нам сохранить долю на рынке США».

В рамках сделки Deutsche Telekom получит долю в акционерном капитале AT&T, которая, согласно условиям соглашения, предоставит Deutsche Telekom право собственности в AT&T примерно на 8 процентов. Представитель Deutsche Telekom войдет в состав Совета директоров AT&T.

Конкуренция и ценообразование
Индустрия беспроводной связи в США является одним из самых жестких конкурентных рынков в мире и останется таковой после этой сделки. США – одна из немногих стран в мире, где подавляющее большинство потребителей может выбирать из пяти или более поставщиков беспроводных услуг на своем местном рынке. Например, на 18 из 20 крупнейших рынков США существует пять или более поставщиков. Локальная рыночная конкуренция обостряется между более крупными операторами, бюджетными операторами и несколькими региональными игроками беспроводной связи с общенациональными тарифными планами. Эта интенсивная конкуренция только усиливается с развертыванием новых сетей 4G и появлением новых участников рынка.

Конкурентоспособность рынка напрямую принесла пользу потребителям. В отчете Генерального учетного управления США (GAO) за 2010 год указано, что средняя общая цена (с поправкой на инфляцию) на беспроводные услуги снизилась на 50% с 1999 по 2009 год, за период, в течение которого произошло пять крупных слияний в сфере беспроводной связи.

Решение проблем с беспроводным спектром, стоящих перед AT&T, T-Mobile USA, их клиентами и американскими политиками
Эта сделка быстро предоставляет спектр и сетевую эффективность, необходимые AT&T для решения надвигающегося исчерпания спектра на ключевых рынках, вызванного экспоненциальным ростом трафика мобильного широкополосного доступа в своей сети. Мобильный трафик данных AT&T вырос на 8000% за последние четыре года, и к 2015 году ожидается, что он будет в 8-10 раз больше, чем в 2010 году. Иными словами, весь объем мобильного трафика, который AT&T переносила в течение 2010 года, по оценкам, будет переноситься всего за первые шесть-семь недель 2015 года. Поскольку AT&T лидирует в США по смартфонам, планшетам и электронным книгам – и, как следствие, по мобильному широкополосному доступу – ей требуется дополнительный спектр до того, как станет доступен новый спектр. В долгосрочной перспективе всей отрасли потребуется дополнительный спектр для удовлетворения взрывного роста спроса на мобильный широкополосный доступ.

Улучшает качество обслуживания для клиентов беспроводной связи в США
Клиенты AT&T и T-Mobile USA увидят улучшения обслуживания – включая улучшенное качество голоса – благодаря дополнительному спектру, увеличенной плотности вышек и более широкой сетевой инфраструктуре. После закрытия сделки AT&T немедленно получит эквивалент сетевых узлов, на создание которых в среднем потребовалось бы пять лет без сделки, а на некоторых рынках – вдвое больше. Объединение увеличит плотность сети AT&T примерно на 30% в некоторых наиболее густонаселенных районах, избегая при этом необходимости строительства дополнительных вышек. Эта сделка повысит эффективность использования спектра для увеличения пропускной способности и производительности, что не только улучшит обслуживание, но и является лучшим способом обеспечить конкурентоспособные цены и услуги на рынке с чрезвычайно высоким спросом и дефицитом спектра.

Расширяет развертывание 4G LTE на 95 процентов населения США – в городских и сельских районах
Эта сделка напрямую принесет пользу еще 46,5 миллионам американцев – что эквивалентно совокупному населению штатов Нью-Йорк и Техас – которые в результате этого объединения получат доступ к новейшей технологии 4G LTE от AT&T. С точки зрения охватываемой территории, сделка позволяет развернуть 4G LTE на дополнительных 1,2 миллиона квадратных миль, что эквивалентно 4,5 разам размера штата Техас. Сельские и малые населенные пункты получат существенную выгоду от расширения развертывания 4G LTE, что повысит конкурентоспособность бизнеса и предпринимателей в этих регионах.

Увеличивает инвестиции AT&T в США
Приобретение увеличит инвестиции AT&T в инфраструктуру в США более чем на 8 миллиардов долларов в течение семи лет. Расширение сети 4G LTE от AT&T является важной основой для следующей волны инноваций и роста в сфере мобильного широкополосного доступа, гарантируя, что США продолжат лидировать в мире в области беспроводных технологий и доступности. Это делает T-Mobile USA, в настоящее время немецкую телекоммуникационную сеть США, частью американской компании.

Впечатляющий объединенный кадровый потенциал
Объединение AT&T и T-Mobile USA создаст впечатляющий кадровый потенциал, который будет лучше всего подготовлен к конкуренции в современной мировой экономике. После закрытия сделки AT&T намеревается использовать значительные знания и опыт сотрудников как AT&T, так и T-Mobile USA для достижения успеха. AT&T является единственной крупной американской компанией беспроводной связи с профсоюзным персоналом, предлагающей ведущие заработные платы, льготы, обучение и развитие для сотрудников. Объединенная компания продолжит иметь сильную базу сотрудников и операционную базу в районе Сиэтла.

Соответствует репутации AT&T по приобретениям, повышающим ценность
AT&T имеет большой опыт успешных приобретений, повышающих ценность, и ожидает создания существенной стоимости для акционеров за счет крупных, понятных синергий с годовым показателем более 3 миллиардов долларов, начиная с трех лет после закрытия сделки (исключая затраты на интеграцию). Ожидается, что стоимость синергий превысит цену покупки в 39 миллиардов долларов. Доходы от синергии обусловлены возможностями увеличения проникновения смартфонов и средней выручки на пользователя данных, а экономия затрат обеспечивается за счет сетевой эффективности, экономии от абонентов и поддержки, снижения оттока и сокращения капитальных и спектральных расходов.

Сделка повысит потенциал рентабельности и улучшит долгосрочный потенциал роста доходов компании, поскольку она выиграет от более надежной платформы мобильного широкополосного доступа для новых услуг.

Дополнительная финансовая информация
Цена покупки в 39 миллиардов долларов будет включать единовременный платеж в размере 25 миллиардов долларов, а остальная часть будет выплачена акциями AT&T, с возможностью корректировки. AT&T имеет право увеличить денежную часть цены покупки до 4,2 миллиарда долларов с соответствующим уменьшением доли акций, при условии, что Deutsche Telekom получит долю в акционерном капитале AT&T не менее 5 процентов.

Количество выпущенных акций AT&T будет основано на цене акций AT&T в течение 30-дневного периода до закрытия, с учетом 7,5-процентного коридора; существует годичный период блокировки, в течение которого Deutsche Telekom не может продавать акции.

Денежная часть цены покупки будет финансироваться за счет новых заемных средств и денежных средств на балансе AT&T. AT&T имеет 18-месячное обязательство по обеспеченному кредиту со сроком погашения один год, андеррайтером которого является J.P. Morgan на сумму 20 миллиардов долларов. AT&T не принимает на себя никаких долгов T-Mobile USA или Deutsche Telekom и продолжает иметь сильный баланс.

Ожидается, что сделка будет увеличивать прибыль (исключая неденежную амортизацию и затраты на интеграцию) на третьем году после закрытия. Проформа на 2010 год: эта сделка увеличивает общий доход AT&T от беспроводной связи с 58,5 миллиардов долларов до почти 80 миллиардов долларов и увеличивает долю доходов AT&T от беспроводной связи, проводной передачи данных и управляемых услуг примерно до 80 процентов.

Эта сделка позволит обеспечить достаточный денежный поток для поддержки дивидендов AT&T. AT&T увеличивала свои дивиденды в течение 27 лет подряд – вопрос, решенный Советом директоров AT&T.

Условия
Приобретение зависит от одобрения регулирующих органов, комиссии за обратный разрыв в определенных обстоятельствах и других обычных условий регулирования и закрытия. Ожидается, что сделка будет завершена примерно через 12 месяцев.

Консультанты
Greenhill & Co., J.P. Morgan и Evercore Partners выступили финансовыми консультантами, а Sullivan & Cromwell LLP, Arnold & Porter и Crowell & Moring предоставили юридические консультации AT&T.

Конференц-связь/веб-трансляция
В понедельник, 21 марта 2011 года, в 8:00 по восточному времени AT&T Inc. проведет прямую видео- и аудио-веб-трансляцию, посвященную объявлению о приобретении T-Mobile USA. Ссылки на веб-трансляцию и сопроводительные документы будут доступны на сайте AT&T для инвесторов. Пожалуйста, войдите за 15 минут до начала, чтобы проверить свой браузер и зарегистрироваться для участия в звонке.

Для доступа по телефону наберите +1 (888) 517-2464 внутри США или +1 (630) 827-6816 за пределами США после 7:30 по восточному времени. Введите код доступа 8442095#, чтобы присоединиться, или попросите оператора конференц-связи о мероприятии AT&T для инвесторов.

Веб-трансляция будет доступна для повторного просмотра на сайте AT&T для инвесторов 21 марта 2011 года, начиная с 12:30 по восточному времени до 21 апреля 2011 года. Архив конференц-связи также будет доступен в течение этого периода. Для доступа к записи наберите +1 (877) 870-5176 внутри США или +1 (858) 384-5517 за пределами США и введите код бронирования 29362481#.

Веб-сайт сделки
Для получения дополнительной информации о сделке, включая справочную информацию и информационные бюллетени, посетите www.MobilizeEverything.com.

AT&T-Mobile: AT&T купила T-Mobile USA

Похожие статьи